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ABACO

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¿Qué es el ABACO?

El Acuerdo Básico de Acciones a Compra (“ABACO”) es un contrato de opción entre un inversionista y una startup que le da el derecho al inversionista, a cambio de una aportación de capital, de convertirse en accionista de la startup en el futuro.

Avalancha Ventures diseñó el ABACO con y para sus emprendedores y lo ha puesto en el dominio público para beneficio de todo el ecosistema emprendedor. El ABACO funciona bajo ley mexicana.

¿Cuáles son sus características más importantes?

  • La startup y el inversionista documentan una aportación de capital de manera ágil y sencilla.
  • La startup puede obtener financiamiento con diferentes inversionistas en tiempos distintos, sin alterar la estructura de capital de la empresa en cada financiamiento.
  • La valuación de la startup se pospone para el momento en el que exista mayor evidencia respecto al rumbo de la empresa y, por lo tanto, se convierte en un mecanismo de financiamiento justo tanto para inversionistas como emprendedores.
  • Califica contablemente dentro de las cuentas de capital, lo que resulta consistente con la naturaleza de la inversión a largo plazo.
  • No tiene fecha de vencimiento ni tasa de interés, lo que le elimina presión a la startup.
  • Mantiene sencilla la estructura accionaria de la startup cuando la incertidumbre respecto al éxito de la misma es todavía muy elevada, facilitando significativamente las tareas de un posible proceso de quiebra y/o liquidación.
  • Ahorros legales significativos, al utilizar documentación estándar.

¿Se parece el ABACO a algún documento internacional estándar?

El ABACO está basado en el SAFE de Y Combinator y el KISS de 500 Startups, que funcionan para el mercado de Estados Unidos. El ABACO está diseñado y funciona para el mercado mexicano.

¿Qué otros mecanismos de financiamiento existen para financiar startups?

Además del ABACO, los más utilizados son las notas convertibles en acciones y la aportación de capital mediante la venta de acciones.

¿Cómo se comparan los diferentes mecanismos de financiamiento?

Características ABACO Nota Convertible Capital
Documentación Ágil y Sencilla SI SI NO
Flexibilidad para obtener financiamiento continuo SI SI NO
Valuación en el futuro con mayor información SI SI NO
Instrumento de Capital SI NO SI
El instrumento no tiene fecha de vencimiento SI NO SI
El instrumento tiene tasa de interés NO SI NO
Estructura accionaria sencilla de la startup SI SI NO
Minimización de costos legales SI SI NO
Inversionista es accionista de la startup NO NO SI

¿Dónde puedo descargar una versión estándar del ABACO?

El documento estándar del ABACO lo encuentras aquí. La última actualización se realizó en agosto de 2017.

 

Si tienes comentarios o mejoras, escríbenos a info@avalancha.ventures.

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